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세계 금융시장 바짝 긴장…`제2 리먼사태` 경계
2009. 11. 27 매일경제 (펌) 세계 금융시장 바짝 긴장…`제2 리먼사태` 경계 유럽계 은행 부실, 미국ㆍ아시아로 옮겨갈지 촉각 안전자산 간주 이슬람채권 신뢰추락땐 신용경색  떠나는 투자자들 27일 두바이 쇼크가 서울시장에까지 영향을 미치면서 외국인과 기관투자가들의 매도가 폭주해 개장 직후부터 코스피가 급락했다. 사진은 이날 목동 한 증권사에서 객장을 떠나는 개미투자자. ＜이승환 기자＞ 두바이발 후폭풍이 글로벌 금융시장을 강타하자 `리먼브러더스의 악몽`이 다시 떠올려지고 있다. 이번 두바이 사태로 예상되는 부실채권 규모가 리먼브러더스 파산 당시 부실 규모와는 비교하기 어려울 정도로 작지만 세계 금융시장은 촉각을 곤두세우고 있다. 특히 이미 충격에 노출된 유럽과 아시아 증시와 달리 미국 증시가 추수감사절 연휴로 열리지 않아 개장 후 어느 정도 영향을 받을지 예측할 수 없다는 점이 불확실성을 더욱 부추기고 있다. ◆ 최악의 시나리오는 금융위기 재발 = 두바이월드 부실 규모는 리먼브러더스 사태 때에 비해 크지 않다. 두바이월드 전체 부채 규모는 약 593억달러로 집계된다. 그중 다음달 초와 내년 1분기에 만기가 도래하는 채권 규모가 각각 43억달러와 49억달러다. 지난해 9월 리먼브러더스의 파산 당시 부채가 7000억달러, 전체 금융회사 부실채권 규모가 2조8000억달러에 달했던 것과 비교하면 상대가 되지 않는다. 그러나 금융시장은 부실 규모 그 자체보다는 불확실성에 더 큰 영향을 받는다는 점이 문제다. 이번 사태의 최대 불확실성 중 하나는 중동지역에서만 발행되는 이슬람채권(수쿠크)에 대한 신뢰도 하락이다. 전 세계적으로 1000억달러가 발행된 것으로 알려진 수쿠크는 2000년대 후반 들어 국제 자금시장의 갈증을 해소하는 역할을 했다. 이번 사태는 결국 최고 안전자산으로 여겨지던 수쿠크 투자자들에게 불안감을 가져다줄 가능성이 크다. 수쿠크 차원을 넘어 전 세계 채권시장에 대한 투자심리 위축으로 연결될 가능성도 배제할 수 없다. 수쿠크에서 시작된 신용경색이 세계로 확산되면서 제2의 리먼 사태가 일어날 수 있는 셈이다. 유정석 삼성경제연구소 수석연구원은 "수쿠크를 중심으로 한 이슬람 금융시장의 신뢰도 저하가 어떤 파장을 불러일으킬 것인지 확신할 수 없는 불확실성 때문에 글로벌 금융시장이 요동칠 수 있다"고 말했다. 직접적으로는 유럽계 은행들의 피해가 금융시장 혼란을 불러올 수 있다. 바클레이스, 스탠다드차타드, RBS 등 유럽은행들이 두바이에 물려 있는 약 400억달러의 채권에 대해 대규모 부실상각 처리를 할 경우 유럽 자금시장 경색 가능성이 커지기 때문이다. 특히 부실화가 가속되면서 미국과 아시아 금융시장으로 그 여파가 번지면 글로벌 금융시장이 또 한 차례 홍역을 치를 가능성을 배제할 수 없다.  ◆ 현실적 시나리오는 일시적 혼란 = 전문가들은 최악의 시나리오가 일어날 가능성은 크지 않을 것으로 판단하고 있다. 먼저 유럽 은행들이 두바이 채권을 모두 부실처리한다고 해도 늘어나는 대손충당금이 크지 않다. 크레디트스위스(CS)는 유럽의 주요 은행들이 두바이 채권에서 50% 손실이 난다고 가정하면 대손충당비용이 올해에 비해 2010년에는 5% 늘어날 것이라고 분석했다. 두바이 최고재정위원회의 셰이크 아흐메드 빈 사이드 알막툼 위원장이 26일 성명을 통해 "이번 개입은 신중하게 준비된 것이며 두바이월드의 특수한 재정여건을 반영한 것"이라고 한 발언도 추가적 부실 우려를 줄여주는 대목이다. 무디스는 현재 발표를 토대로 구조조정 대상 채무가 두바이월드 전체 채무의 절반에 못 미치는 최대 250억달러에 달할 것이라고 전망했다. 모라토리엄 시한이 만료되는 내년 5월 시점에 갚아야 할 채무는 약 57억달러 수준이다. 호주 등 두바이의 투자가 많았던 나라 역시 큰 어려움 없이 위기를 넘길 가능성이 높다는 진단이다. 일부에서는 호주 주요 항만을 운영하고 있는 두바이월드 산하 세계 3위 항만운영사인 DP월드로 인해 호주가 어려움을 겪을 수 있을 것이라는 전망도 내놨지만 두바이 정부는 DP월드에 대해서는 구조조정을 실시하지 않겠다는 방침을 내놨다. 사우디 프란시 은행의 수석 이코노미스트 존 스파키아나키스는 "지불 능력이 약한 회사들로부터 상대적으로 건전한 회사를 분리시키려는 의도로 보인다"고 설명했다. ◆ 희망적 시나리오는 피해 중동에 국한되는 것 = 전 세계 금융시장 입장에서 가장 바람직한 시나리오는 이번 사태가 일부 투자자들과 중동 지역 내의 손실로 마무리되는 일이다. 허인 대외경제연구원 팀장은 "아랍에미리트(UAE) 내부의 은행들이 부실을 흡수해 버리면 다른 지역으로 위기가 전이되지 않고 사태가 마무리될 수 있다"고 말했다. [정혁훈 기자 / 신현규 기자 / 박준형 기자] 2009.11.27 15:38:21 입력, 최종수정 2009.11.27 16:10:37 ===================================== ■ [프레시안] 'MB의 개발모델' 두바이, 디폴트 패닉 (2009-11-27 14:20) 2009. 11. 26. 프레시안 (펌) 'MB의 개발모델' 두바이, 디폴트 패닉 최대 국영건설기업, 채무상환 유예 선언 기사입력 2009-11-26 오후 3:02:41 한때 '사막의 기적'이라 불리며 각국의 부러움을 사던 두바이의 국영건설기업인 두바이월드가 결국 모라토리엄(채무상환 유예)를 선언하면서 두바이가 디폴트 공포에 빠져들었다. 두바이는 주변 국가의 오일머니, 유럽과 러시아의 자금을 빨아 들여 세계 최고층 빌딩인 버즈 두바이를 짓고, 프랑스 파리시 크기의 거대한 인공 섬 팜 아일랜드도 만들었다. 두바이는 이를 기반으로 관광업을 발전시켰다. 또 규제 완화와 개방을 전면에 내세워 중동의 금융허브로 기능했다. 이명박 대통령은 대선을 준비하던 2007년 4월 두바이를 방문해 셰이크 모하메드 총리를 직접 만나는 등 두바이의 '화려한 성장'에 깊은 관심을 가졌었다. 대선 당시에서 전라북도 새만금을 방문해 새만금을 "동북아의 두바이로 만들겠다"고 밝히는 등 한국이 따라야할 '모델'로 여러 차례 제시했었다. 하지만 지난해 미국발 금융위기가 터지면서 많은 나라가 따라 배우려 하던 두바이는 몰락하기 시작했다. 외국 은행들은 두바이에서 서둘러 돈을 회수해갔고, 국제유가가 급락하면서 두바이 부동산 시장으로 들어오던 오일 머니도 사라졌다. 부동산 가격은 급락했고, 주가는 곤두박질 쳤다. 급기야 국영건설기업인 두바이월드가 25일(현지시간) 모라토리엄을 선언했다. 두바이 정부는 이날 두바이월드의 채권단에 최소 내년 5월30일까지 채무 상환을 유예해줄 것을 요청했다고 밝혔다. 두바이월드의 총 부채는 지난해 말 현재 593억 달러에 달한다. 두바이월드의 채무상환 유예 선언으로 두바이 디폴트(채무지급 불능) 우려도 커졌다. 두바이 전체의 부채는 800억 달러로 두바이월드의 부채가 전체의 3분의 2이상을 차지하기 때문. 당장 다음달 만기가 돌아오는 나킬(두바이월드의 자회사)의 이슬람채권(수쿠크) 규모가 40억 달러에 이른다. 이달 초 모하메드 총리가 두바이에서 열린 컨퍼런스에서 채무상환에는 문제가 없다고 단언하는 등 투자자들을 기만하는 발언을 하기도 했다. 이날 두바이월드의 채무상환 유예 소식이 전해지면서 두바이의 5년물 크레디트 디폴트 스왑(CDS) 스프레드가 440.14bp로 5개월래 최고 수준으로 치솟는 등 불안감이 확산되고 있다. 신용평가회사인 스탠다드 앤드 푸어스(S&P)와 무디스는 즉각 6개 두바이 국영 기업의 신용등급을 강등시켰다. 또 채무 상환 상황을 보면서 추가 하향 조정할 수도 있다고 밝혔다. /전홍기혜 기자 |
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매일경제
2009-11-27 17:55
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(출처) http://news.mk.co.kr/v2/view.php?sc=30000001&cm=헤드라인&year=2009&no=613824&selFlag=&relatedcode=000010315&wonNo=&sID=301 |
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